Суть непропорционального перестрахования

В непропорциональном перестраховании ответственность делится не по долям страховой суммы, а по размеру убытка. Цедент оплачивает убытки до согласованного уровня — приоритета (собственного удержания), а перестраховщик возмещает превышение в пределах лимита. Премия рассчитывается отдельно, исходя из вероятности и тяжести убытков, которые могут достичь защищаемого уровня, а не как доля оригинальной премии. Перестраховочная комиссия в таких договорах, как правило, не предусматривается.

Основные виды

  • Эксцедент убытка по риску — защищает от крупного убытка по одному объекту или полису. Используется для ограничения влияния отдельных тяжёлых убытков на результат.
  • Эксцедент убытка по событию (катастрофический) — защищает от накопления убытков по многим полисам из-за одного события: землетрясения, наводнения, урагана, массовой аварии. Ключевой инструмент для портфелей имущества в сейсмически активных районах.
  • Эксцедент убыточности (стоп-лосс) — защищает итоговый результат вида страхования за год: перестраховщик платит, если убыточность превысила согласованный уровень.

Эти формы применяются в договорных программах, а эксцедент по риску — также факультативно для отдельных объектов.

Слои и структура защиты

Крупную защиту обычно делят на несколько слоёв: первый начинается сверх приоритета, каждый следующий — над предыдущим. Разделение позволяет привлечь разных перестраховщиков: одни готовы работать в нижних слоях с более частыми убытками, другие — в верхних, где события редки, но тяжелы. Для каждого слоя отдельно устанавливаются лимит, цена и количество восстановлений — возможности восстановить исчерпанный лимит после выплаты, как правило за дополнительную премию.

Как определяется цена

Стоимость защиты зависит от того, насколько часто убытки достигали бы уровня приоритета в прошлом, и от оценки редких тяжёлых сценариев. Для нижних слоёв с достаточной историей применяют анализ фактических убытков, пересчитанных к текущим условиям портфеля. Для верхних и катастрофических слоёв, где собственной статистики мало, используют модели природных катастроф и рыночные ориентиры. Дополнительно учитываются расходы перестраховщика, стоимость капитала и рыночный цикл. Поэтому точность данных об убытках и накоплении ответственности напрямую влияет на итоговую цену.

Преимущества и ограничения

Непропорциональная защита экономнее пропорциональной: цедент сохраняет у себя большую часть премии по мелким и средним убыткам и платит только за защиту от тяжёлых. Она точно ограничивает максимальный убыток на риск или событие, что важно для управления капиталом и выполнения требований регулятора. Ограничения: цена чувствительна к убыточности и рыночной ситуации, после крупного события условия могут резко ужесточиться; для расчёта нужны качественные данные об убытках и накоплениях; неудачно выбранный приоритет оставляет у цедента слишком большую нагрузку или делает защиту дорогой.

Ключевые условия

  • приоритет (удержание) и лимит каждого слоя;
  • определение события и оговорка о временном периоде, в течение которого убытки считаются одним событием;
  • базис покрытия — по убыткам, произошедшим в период, или по рискам, вступившим в силу;
  • минимальная и депозитная премия, порядок её корректировки по фактическому объёму портфеля;
  • число и стоимость восстановлений;
  • индексационная оговорка для убытков с долгим урегулированием;
  • исключения, территория, валюта и порядок расчётов.

Какие данные нужны для котировки

  • целевой уровень удержания с учётом капитала и аппетита к риску;
  • желаемые лимиты и структура слоёв;
  • сценарии крупных убытков, данные о накоплении ответственности по территориям, история крупных убытков;
  • условия и период программы, объём премии по защищаемому портфелю.

Как помогает Polis Re

Брокер Polis Re помогает определить приоритет и лимиты, анализирует историю убытков и накопления, предлагает разбивку на слои, представляет программу перестраховщикам на внутреннем и международном рынке и ведёт переговоры о цене и восстановлениях. Сравнить с долевой схемой можно на странице пропорциональное перестрахование, термины — в глоссарии. Чтобы начать, отправьте запрос на перестрахование.